Формула для определения величины ликвидационной стоимости. Рыночная и ликвидационная стоимость квартиры: в чем разница? Рыночная и иные виды стоимости

Ликвидационная стоимость – максимально возможная стоимость, по которой в случае быстрой ликвидации, можно реализовать компанию. Поскольку реализация всегда будет происходить в сжатые сроки, соответственно цена всегда будет ниже номинальной. Существуют варианты, когда компания реализуется и за меньшую цену, но это следует рассматривать как недостаток в системе управления.

Дорогой читатель! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону.

Это быстро и бесплатно !

В каких случаях возникает ликвидационная стоимость

Здесь оказывают воздействие различные обстоятельства и непосредственно структура компании, размер ликвидационной стоимости необходимо знать в случае банкротства организации или при экстренной продаже. Процедуру определения ликвидационной стоимости осуществляют частные эксперты или специализированные компании.

Важным моментом возникновения ликвидационной стоимости является наличие непредвиденных обстоятельств, которые воздействуют на организацию или рынок.

Ликвидационная стоимость определяется не только в случае банкротства, она также может применяться и в качестве предупредительной меры.

1. Ликвидационная стоимость возникает в ситуации с продажей предметов залога . Как правило, размер ликвидационной стоимости нужно знать кредитору, так как посредством ее он сможет обосновать максимально низкий порог стоимости залогового имущества. Здесь залоговое имущество является гарантией кредитора, которое всегда будет возможно реализовать. Рассматриваемая стоимость считается ликвидационной, потому что обладает всеми характерными для нее признаками – ограниченное время для реализации и вынужденная продажа активов.
2. Ликвидация организации . При таком развитии событий период, за который активы нужно продать, определен жесткими границами. Более того, необходимо разработать жесткий план мер, приоритетная цель которого заключается в продаже активов компании и исполнение обязательств по долгам. Время продажи активов в течение процедуры банкротства различно, оно во многом зависит от ситуации и условий, в которых находится компания. Немаловажным моментом является то, какой вариант решения о ликвидации был принят – добровольный или вынужденный. Если ликвидация добровольная, тогда возможности продажи имущества компании и сроки его реализации не имеют очень строгих рамок. В варианте с вынужденной ликвидацией, время для продажи активов строго регламентировано.
3. Ускоренная продажа иных активов. Поскольку время для реализации активов организации очень мало, то соответственно появляется необходимость в установлении ликвидационной стоимости.

Виды

Существует 3 типа ликвидационной стоимости.

1. Утилизационная. При этом варианте стоимость компании будет выражать отрицательную величину, поскольку активы организации не будут распроданы, а будут или списаны, или уничтожены. После этого на «очищенном» пространстве будет построена новая компания, экономическая эффективность которой будет лучше предыдущей. Отрицательная стоимость организации основывается на том, что и для списания, и для реализации имущества компании понадобятся определенные финансовые затраты.
2. Ликвидационная. Здесь в основе лежит тезис о том, что для реализации активов организации, без сомнений, необходим определённый временной период, для того чтобы получить наибольший доход после их продажи.
3. Принудительная. При этом варианте развития событий имущество организации реализуются в кратчайшее время, очень часто все сразу и в пределах одного аукциона.

Как рассчитать

Самая используемая формула для определения ликвидационной стоимости:

С ликв = Срын* (1 – К вын), где:

С ликв – ликвидационная стоимость объекта собственности;

С рын – объективная рыночная стоимость (в представленной формуле это наиболее точный показатель);

К вын – коэффициент корректировки, учитывает факт вынужденной реализации. Этот коэффициент варьируется от ноля до единицы.

Факторы, оказывающие влияние на ликвидационную стоимость

1. Время, отведенное для реализации, так называемый срок экспозиции. Стоимость организации напрямую зависит от сроков, отведенных для реализации. Все просто – короткие сроки – низкая стоимость. Сроки реализации формируются, учитывая немало факторов, определяющие из которых спрос и тип предприятия.
2. Состояние компании в целом в своем рыночном сегменте и экономическая конъюнктура в конкретной сфере.
3. Уровень привлекательности для потенциальных покупателей, который напрямую зависит от степени оснащенности компании и состояния средств производства.
4. Необходимо принимать во внимание и аспекты субъективного характера.

Случаи, в которых необходима оценка эксперта:

1. Банкротство или реальная возможность его возникновения.
2. Ситуация, при которой доход компании будет меньше дохода от реализации. Здесь можно еще и говорить о моментах с резкими изменениями в рыночной конъюнктуре, при которых процесс производства становится слишком дорогим.

Необязательно, что компания после осуществления расчета ликвидационной стоимости, будет впоследствии продана. Это можно рассматривать в качестве предупредительной меры на случай непредвиденных обстоятельств.

Оценка

Используются две методики – косвенную и прямую. На выбор методики влияет тип организации, но итоги будут иметь несущественные расхождения при вычислениях с применением разных методик.

1. Сравнительный анализ основных характеристик компании лежит в основе прямого расчета. Изначально подвергается анализу объем продаж предприятия и у компаний-конкурентов. Далее оценке подлежат основные показатели производства и затем, основываясь на полученных результатах, делается вывод о величине оптимальной стоимости. Недостатком можно назвать то, что в этом методе недостаточно внимания уделено срокам реализации. Однако, по его результатам можно судить о том, насколько ликвидационная стоимость ниже средней по рынку стоимости на подобную организацию.
2. Косвенный метод заключается в расчете ликвидационной стоимости, опираясь на рыночную цену. Изначально рассчитывают номинальную цену, далее рассчитывают отдельно размер скидки, связанный с периодом реализации. Главная сложность в реализации данной методики заключается в определении размера скидки, поскольку на нее оказывают влияние несколько факторов, в том числе и субъективных. Основываясь на статистических данных, на отечественном рынке в России средний размер скидки варьируется от 20 до 50 процентов. Косвенной методикой часто пользуются эксперты, поскольку нужно четко определять господствующие тенденции на рынке, для того чтобы было возможно рассчитать адекватную цену вынужденной реализации.

Какие трудности могут возникнуть при оценке ликвидационной стоимости

В реальности, при стабильном развитии экономики производства реализуются по рыночной стоимости. В период кризиса в экономике на процесс реализации будут оказывать влияние сопутствующие моменты, которые существенно занижают стоимость.

Трудность заключается в том, что в кризис очень трудно получить объективные и достоверные показатели для расчетов. Именно по этой причине в ситуации экономической нестабильности используют косвенную методику.

Точность определения ликвидационной стоимости напрямую зависит от профессионализма оценщиков.

Ликвидационная и рыночная стоимость

Рыночная стоимость – наиболее реальная цена, по которой можно будет продать имущество и активы в течение ограниченного периода времени. На размер рыночной стоимости оказывает влияние множество аспектов – от инфраструктуры до непосредственно типа объекта. Максимально точно рыночную цену сможет определить только квалифицированный специалист.

Зачастую продавцы, занимающиеся продажей имущества, указывают цены, отличающиеся от средних цен на рынке. Возможен вариант, когда продавец, желая сократить время продажи, устанавливает цену ниже рыночной, тогда она уже будет считаться ликвидационной. То есть можно говорить о том, что ликвидационная стоимость – это цена, с которой продавец будет вынужден согласиться, если сроки продажи жестко ограничены, и существует острая необходимость в реализации активов и имущества.

Итак, можно сказать, что в современных российских экономических реалиях определение ликвидационной стоимости более чем актуально, но, к сожалению, нуждается в доработке. Во многом процесс определения стоимости опирается на интуитивные решения, которые принимает эксперт оценочной сферы.

Сегодня ощутимое влияние оказывает господствующий кризис, который вынуждает вносить значительные корректировки в процесс определения ликвидационной стоимости активов. Именно по этой причине, целесообразней всего использовать в процессе расчета ликвидационной стоимости все существующие методики, поскольку это позволит получить максимально точный и эффективный результат.

• Наиболее распространенные определения понятия «ликвидационная стоимость»
• Наиболее приемлемые понятия определения ликвидационной стоимости
• Когда проводится оценка ликвидационной стоимости
• Как оценить ликвидационную стоимость
• Метод прямого расчета
• Метод косвенного расчета
• Кризис и оценка ликвидационной стоимости

В процессе экономических взаимоотношений субъектов хозяйствования часто возникает необходимость определить, какая ликвидационная стоимость того или иного объекта экономических отношений.

Наиболее распространенные определения понятия «ликвидационная стоимость»

Рассмотрим лишь некоторые существующие определения этого понятия:

1. это стоимость, по которой объект оценки (активы, сумма активов) может быть продан на конкурентном открытом рынке при условии, что срок его реализации намного короче «разумного срока» для такого типа объектов. В данном случае под ликвидационной стоимостью подразумевается цена, с которой вынужден будет согласиться владелец собственности при продаже в срок, который намного меньше разумно приемлемого.
2. это чистый доход, полученный от ликвидации , т.е. это сумма денежных средств, которые владелец предприятия получит в случае полной ликвидации его предприятия.
   Ликвидационную стоимость можно определить при таких условиях:

   Продажа активов наиболее эффективно, сроки неограниченны;- вынужденная (срочная) ликвидация”.

3. это вероятная цена имущества, по которой оно может быть реализовано на рынке до даты, которую устанавливает ликвидационная комиссия;
4. это стоимость, которая может быть получена при вынужденной продаже , т.е сумма денег, которую реально можно получить от продажи собственности в слишком короткие сроки для того, чтобы адекватно оценить рыночную стоимость объекта продажи.
5. это сумма, которая определена с началом эксплуатации объекта и считается его вероятной потребительской ценой по окончанию срока его полезного использования;
6. это чистая сумма, которую организация ожидает получить после окончания срока полезной эксплуатации активов за вычетом ожидаемых затрат.

Наиболее приемлемые понятия определения ликвидационной стоимости

Определение «ликвидационная стоимость” обозначает различные понятия, даже существуют некоторые противоречия даже в пределах одного и того же определения ликвидационной стоимости.

Анализируя множество определений этого термина можно выделить 2 существенно отличающихся подмножества.

1) Термин подразумевает стоимость объекта хозяйствования в условиях ускоренной вынужденной реализации:

- при оформлении кредитных договоров под залог имущества банку интересна стоимость объекта залога, т.к. он должен быть реализован в кратчайшие сроки в случае невозвращения кредитов;

- реализация активов предприятий, которые должны быть ликвидированы, например, предприятия-банкроты . Активы таких предприятий должны быть реализованы как можно быстрее, так как деятельность предприятия прекращена и нет поступления денежных средств, а расходы имеются, например, на обеспечение сохранности имущества, обеспечение работы ликвидационной комиссии.

2) Термин “ликвидационная стоимость ” подразумевает стоимость, по которой может быть реализовано имущество после завершения срока его полезной эксплуатации. В эту стоимость включаются затраты на вывод из эксплуатации реализуемого актива.

Учитывая вышесказанное, понятие ликвидационной стоимости можно выразить так:

Ликвидационная стоимость - это цена, за которую объект может быть продан на открытом конкурентном рынке в жестко ограниченные сроки. Этот вид стоимости всегда меньше его рыночной стоимости.

Рыночная стоимость и ликвидационная не что иное, как меновая стоимость при разных условиях. Рыночная стоимость – это стоимость объекта на рынке, но никак не стоимость, которая определяется субъективно.

При определении ликвидационной и рыночной стоимости объект оценки рассматривается как объект, который реализуется на открытом конкурентном рынке. Ликвидационная стоимость всегда меньше рыночной стоимости из-за ускоренного срока реализации имущества.

Что влияет на ликвидационную стоимость:

• срок экспозиции (реализации). Просматривается прямая зависимость стоимости ликвидации и срока продажи – меньше срок, ниже стоимость.
• экономическая обстановка на рынке данного вида объектов ;
• уровень привлекательности объекта для рынка. Этот показатель определяется индивидуальными характеристиками объекта и зависит от спроса на рынке.
• субъективные факторы.

Когда проводится оценка ликвидационной стоимости

Ликвидационная стоимость необходима в случаях:

• над предприятием нависла угроза банкротства;
• если есть вероятность того, что стоимость предприятия при ликвидации выше, чем при продолжении его работы. Сюда же можно нести ситуации, когда конъюнктура рынка резко изменилась, или производственный процесс стал дорогостоящим;
• при оформлении залогового кредита.

Если предприятием проводится оценка ликвидационной стоимости, это не свидетельствует о последующей его продаже . Это может быть предупредительной мерой на случай чрезвычайных ситуаций.

Как оценить ликвидационную стоимость

Существует 2 основных метода – косвенная оценка и прямая оценка.

Выбор зависит от характеристик предприятия, хотя результаты оценки могут немного отличаться при использовании разных методик.

Метод прямого расчета

Основывается на сравнении характеристик предприятия. Анализируется объем продаж в данном предприятии и у конкурентов.

Потом проводится оценка основных показателей производства, основываясь на полученных данных, делается вывод об оптимальной стоимости. При этом практически не учитываются сроки экспозиции.

Метод косвенного расчета

При использовании косвенной методики расчета выделяют ликвидационную стоимость на основе рыночной. Сначала рассчитывают, потом отдельно определяют процент скидки, связанный со сроком экспозиции . Трудность при применении этого метода - расчет скидки, которая зависит от многих факторов, в том числе и субъективных. По статистике, на российском рынке скидка колеблется от 20 до 50%.

Косвенный метод применяется в основном экспертами, так как необходимо четко представлять тенденции рынка, чтобы рассчитать адекватную стоимость вынужденной продажи.

Как находить и покупать золотые объекты по методу Шерлока Холмса

Кризис и оценка ликвидационной стоимости

При нормальном функционировании рынке объекты отчуждаются по рыночной цене . В условиях, когда экономика нестабильна и цены скачут, при оценке имущества действуют дополнительные факторы, основной из них – ограниченный срок реализации объекта . Актуальность оценки ликвидационной стоимости в условиях нестабильности рынка очень велика.

Срок реализации имущества можно определить на основе статистических данных. Но это не применимо в кризис.

Когда на рынке - сложная и нестабильная ситуация, применение статистических данных неприемлемо. В условиях кризиса в оценке ликвидационной стоимости чаще всего используются экспертные методы. Точность такой оценки зависит от уровня знаний, опыта и профессионализма того, кто проводит оценку.

Думайте и выбирайте.

Ликвидационная стоимость - это та цена, за которую любой объект продается на рынке в определенные сроки. Она всегда ниже рыночной стоимости.

Также ликвидационная стоимость - это показатель, который возникает при наличии каких-то чрезвычайных обстоятельств, оказывающих влияние на перемены в обычной рыночной ситуации (например, при

Факторы, оказывающие влияние на ликвидационную стоимость:

Экономическая обстановка на рынке;

Прямая зависимость стоимости ликвидации от срока продажи субъекта, известная под названием «срок экспозиции». Он зависит от типа недвижимости, исходной стоимости реализации и уровня спроса;

Уровень привлекательности субъекта на рынке, который определяется конкретными характеристиками. Он зависит от спроса на тот или иной тип объектов.

Определяется в таких случаях:

Перед предприятием стоит угроза банкротства;

Субъекта хозяйствования показала превышение ликвидационной стоимости компании перед той, которая будет в процессе осуществления деятельности.

Методики оценки стоимости ликвидации субъекта

1. Прямая методика предполагает расчет ликвидационной стоимости с использованием (прямое сравнение с подобными предприятиями и метод корреляционного и

2. Косвенная методика, предполагающая расчет стоимости посредством рыночной оценки. В данном случае ликвидационная стоимость - это рыночная цена минус стоимость фактора вынужденной реализации предприятия. Именно в определении величины указанного фактора и состоит основная трудность. Поэтому, в основном, на отечественном рынке стоимость вынужденной реализации определяется экспертным путем.

Ликвидационная стоимость в условиях кризиса

При возникновении малейшей нестабильности в экономике государства на цену субъектов хозяйствования начинают оказывать влияние факторы, основным из которых является ограничение в сроках реализации. Поэтому ликвидационная стоимость - это показатель, достаточно актуальный в кризисных условиях.

Так, если рыночной ситуации присуща некоторая стабильность, то так называемый "срок экспозиции" может быть специалистами определен, основываясь на статистической информации. При наличии сложной нестабильной ситуации такой расчет уже не будет характеризоваться точностью и достоверностью. Поэтому целесообразно в данном случае использовать Нельзя забывать и тот факт, что точность проведения оценки стоимости ликвидации зависит от профессионализма и опыта оценщика.

Понятие «ликвидационная стоимость» может применяться как к субъекту хозяйствования в целом так и к отдельным его составляющим. В качестве примера можно привести оценку стоимости ликвидации основных фондов. К данному объекту могут быть применены все методики и факторы, перечисленные выше.

Ликвидационная стоимость (по тексту далее – ЛС) необходима во многих случаях. Например, ее определение востребовано при передаче объекта в залог в случае получения кредита; при закрытии предприятия или при финансировании предприятия-должника, и т.д.

От правильности определения этой ликвидационной оценки зависит качество принимаемых решений.

Что такое «ликвидационная стоимость» и что влияет на ее величину?

В общем виде под ликвидационной стоимостью понимается цена, за которую актив может быть реализован на рынке в строго ограниченные сроки.

Как правило, указанная оценка всегда ниже рыночной . И это объясняется множеством причин, в частности:

Кроме выше указанных факторов на величину ЛС влияет и методика ее оценки.

Методы оценки ЛС

Различают два основных варианта оценки ЛС :

Поэтому оценка указанной скидки происходит экспертным путем, а ее величина обычно колеблется в пределах 10-50% и даже выше.

Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то проще всего это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы: Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн. Он идеально подходит для ИП или ООО на УСН , ЕНВД , ПСН , ТС , ОСНО.
Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов. Попробуйте и Вы удивитесь , как это стало просто!

Виды

Ликвидационная стоимость делится на три основных вида :

• упорядоченная ЛС (или долгосрочная). Она возникает тогда, когда реализация активов происходит в течение длительного периода времени, который позволяет продать имущество по реальной цене. Этот вид ликвидационной стоимости характеризуется наиболее высокой оценкой. Для труднореализуемых активов (самых неликвидных) период времени, который дается для распродажи активов, равняется, как правило, 2-м годам. Главная задача при долгосрочной продаже активов – это максимальное приближение их стоимости к текущей рыночной.
  Упорядоченная ЛС представляет собой величину расчетную, исчисляемую в текущих ценах за вычетом расходов на продажу имущества. Это выручка, которую предприятие получает в результате открытой реализации своих активов в течение некоторого промежутка времени. За этот период у продавца есть возможность провести определенные мероприятия, ориентированные на увеличение привлекательности активов (например, проведение ремонта, и т.д.);
• принудительная ЛС (или краткосрочная). Такая распродажа характеризуется очень высокой скоростью, в результате которой получить реальную стоимость активов невозможно. Распродажа всех активов обычно проводится одновременно, на одном аукционе. Цель такой быстрой реализации – получение денежных средств для расчета с краткосрочными обязательствами компании или с теми долгами, по которым наступил срок погашения.
  Принудительная ЛС представляет собой выручку от открытой и скорой продажи имущества, уменьшенную на величину расходов, связанных с этим процессом. Но время на реализацию активов столь мало, что на проведение мероприятий по повышению ликвидности активов его не хватит. А значит, оценка будет минимальной;
• ликвидационная стоимость уничтожаемых активов. Это название условно, но оно точно отражает суть процесса: ЛС определяется для того, чтобы сначала активы списать с учета и затем их уничтожить, а не продать. Как правило, такой порядок ликвидации предприятия используется для возведения на его месте новых объектов – и экономический эффект от подобного строительства гораздо выше, чем от распродажи ликвидируемого предприятия.

В каких случаях необходим данный расчет

Прежде всего, ЛС требуется в случае :

Поэтапный порядок оценки

В общем виде оценка ЛС – это определение рыночной стоимости актива и расходов на его ликвидацию (продажу или уничтожение).

Стоит отметить, что расчет ЛС должен опираться не на быструю продажу активов, а на максимальное извлечение дохода от их выбытия, которое позволит решить все поставленные задачи или их большую часть.

Формула

Данная формула определения ЛС применяется наиболее часто, поскольку позволяет максимально приблизить эту оценку к ее рыночной величине:

Стоимость ликвидационная = Рыночная стоимость х (1 – Коэффициент вынужденной продажи)

Коэффициент вынужденной продажи находится в пределах 0,1 – 0,5 или от 10 до 50% от рыночной стоимости объекта.

Определяется величина этого коэффициента отдельно, путем .

И на нее оказывает влияние множество факторов :

• сроки продажи имущества;
• тип и состояние имущества;
• рыночная оценка аналогичного имущества;
• состояние экономики на текущий момент, и иные факторы.

Поэтому эксперты считают, что указанный коэффициент должен быть иметь нижнюю границу не менее 0,5, т.е. 50%. Кроме того, расчет по этой формуле очень часто дополняют показателем затрат на ликвидацию, который показывает реальную выручку от выбытия активов.

Нюансы в оценке ликвидационной стоимости

При ликвидации предприятия в силу его банкротства следует учесть следующее:

• оценка имущества предприятия может производиться, как целого комплекса;
• оценка может выполняться аукционным способом, при котором происходит продажа имущества по отдельности.

В первом случае быстрая и выгодная продажа затруднена тем, что стоимость предприятия, как целого комплекса всегда высока, даже если она не отвечает реальной рыночной стоимости активов. Кроме того, при определении ЛС в таком случае часто забывают про стоимость бизнеса – его репутации и заработанного имени.

При использовании аукционного способа продажи имущества предприятия есть шанс его реализовать очень выгодно, но не в полном объеме. Тогда следует изначально определиться с теми активами, которые подлежат выбытию не через продажу, например, с помощью сдачи их в металлолом, путем уничтожения, и т.д. Обычно такие активы только пополняют расходы на ликвидацию предприятия.

Ликвидационная оценка основных средств , в том числе и оборудования, часто находится в зависимости от их остаточной стоимости, которая исчисляется по сроку эксплуатации актива и его первоначальной цены. Кроме того, на величину ЛС влияет еще множество факторов, один из которых срок эксплуатации, техническое состояние объекта, а также наличие на рынке более современных аналогов. Но это не касается зданий, которые оцениваются, прежде всего, по их местоположению и по количеству у них собственников.

Ликвидационная стоимость акций представляет собой ту сумму, которая останется после продажи активов предприятия, погашения за их счет обязательств предприятия и осуществления выплат по привилегированным акциям. Обычно эта ЛС служит лишь оценочным показателем для , но до тех пор, пока действительно не происходит ликвидации предприятия. Тогда ЛС становится важна тем, кто собирается выкупать этот бизнес.

О том, что такое ликвидационная стоимость и зачем она нужна, рассказано в следующем видео материале:

Ликвидационная стоимость – это максимальная цена, по которой организация может быть продана в случае экстренной ликвидации, то есть за ограниченный период времени. Она всегда меньше номинальной. Важно отметить, что под ликвидационной стоимостью понимают именно максимальную цену, по которой может быть реализовано. Нередко компании продаются по стоимости еще ниже, однако, это недостаток системы управления.

Ликвидационная стоимость зависит от множества факторов и структуры предприятия, она требуется при банкротстве или срочной продаже. Оценкой ликвидационной стоимости занимаются частные эксперты или специальные организации.

Важное условие появления ликвидационной стоимости – непредвиденные , повлиявшие на предприятие или . Кроме банкротства ликвидационная стоимость может рассчитываться и в качестве предупредительной меры.

Основные внутренние и внешние факторы, от которых зависит ликвидационная стоимость

• Временной период для продажи. Его еще называют сроком экспозиции. Цена компании прямо пропорциональна срокам, выделенным для продажи. Чем меньше экспозиция – тем меньше стоимость. Сроки определяются исходя из множества факторов, в первую очередь учитывается спрос и также тип предприятия.

• Положение компании на рынке и экономическая ситуация в определенном сегменте.

• Привлекательность для потенциальных покупателей. Обычно она зависит от уровня оснащения предприятия и состояние средств производства.

• Важно учитывать субъективные факторы.

В каких случаях требуется экспертная оценка:

• или реальная угроза его возникновения.
• Случаи, когда предприятия заведомо ниже, чем прибыль от продажи. Тогда производится процедура ликвидации, которая позволяет сохранить часть средств. Сюда же относятся ситуации резкой смены конъюнктуры рынка, когда производственный процесс становится дорогостоящим.

Если предприятие проводит оценку ликвидационной стоимости, это не обязательно свидетельствует о последующей продаже. Это предупредительная мера на случай чрезвычайных ситуаций.

Методики оценки ликвидационной стоимости

Существует два основных метода – косвенный и прямой. Выбор методики зависит от типа предприятия, результаты расчетов могут незначительно отличаться при использовании разных подходов.

• Метод прямого расчета. Основан на сравнении основных характеристик предприятия. В первую очередь, анализируется объем продаж в компании и у конкурирующих организаций. Затем оценивают основные показатели производства и на основе полученных данных делают вывод об оптимальной стоимости. При применении этой методики мало внимания уделяется срокам экспозиции, зато он дает представление о том, насколько ликвидационная стоимость меньше среднерыночной цены на такую компанию.

• Косвенная методика расчета подразумевает выделение ликвидационной стоимости на основе рыночной. Сначала рассчитывается , а затем отдельно определяют величину скидки, связанную со сроком экспозиции. Главное затруднение при применении данного метода заключается в расчете скидки, так как она зависит от множества факторов, в том числе субъективных. Согласно статистическим данным на российском рынке средняя величина скидки составляет примерно 20-50%. Косвенный метод применяется в основном экспертами, так как необходимо четко представлять тенденции рынка, чтобы рассчитать адекватную стоимость вынужденной продажи.

Расчет ликвидационной стоимости в кризисных условиях

Существует практика продажи производств по рыночной цене в условиях стабильного рынка. При возникновении кризиса на реализацию влияют дополнительные факторы, которые значительно снижают стоимость. Основная сложность в том, что в кризисные периоды невозможно получить достоверные статистические данные для расчета. Поэтому в условиях нестабильной экономической ситуации часто прибегают к косвенному методу. Точность оценки ликвидационной стоимости зависит от компетентности экспертов.